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收益暴涨 国债逆回购成短期理财“神器”

编辑:温州融信世纪金融服务公司  时间:2015/11/16  字号:
摘要:收益暴涨 国债逆回购成短期理财“神器”

国庆假期来临,股市休市7天,投资者将手中资金投入国债逆回购获得相对较高的收益,加之月末效应,银行业监管考核对流动性有季节性的影响,国债回购利率出现大涨。

9月28日,3天期国债回购GC003跳空高开大涨,涨幅高达5027.3%。9月30日,1天期国债回购利率涨幅一度高达960%。业内分析师建议,现阶段与其将闲置资金放在证券账户里“冬眠”,还不如利用国债逆回购进行短期理财,赚取可观的收益。

国债逆回购是什么? 记者在调查中发现,很多投资者要不就是不清楚逆回购是什么,要不就是不知道如何操作。所谓“国债逆回购”,简单来说,其实就是一种短期贷款,你把钱借给别人,获得固定利息;别人用债券作抵押,到期还本付息。

目前沪深两市均有国债回购品种,但常见品种主要是沪市的1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期、91天期、182天期等,目前成交较为活跃的是1天、3天、7天等期限的产品。上海回购品种最低参与金额为10万元,之后以10万的整数倍增加,深圳的最低参与金额为1000元,之后以1000元的整数倍增加。普通投资者需注意,不同品种的逆回购手续费有所差异,当然这个费率是以千分比来计算,所以不会太高。

逆回购应该如何操作呢?有证券账户的个人即可参与,有的则需向券商申请开通,交易过程与卖出股票相似。在股市开市的时间内,通过交易软件“卖出”就可以了,卖出的价格就是年化收益率。上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍;深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。

上海证券交易所交易数量必须是100手(1手为1000元标准券),即10万元面值及其整数倍;深圳证券交易所债券回购规定以合计面额1000元(即1手)及其整数倍为交易单位。短期理财“香饽饽” 记者注意到,近期多只国债逆回购品种年化收益率都超过6%。9月28日,3天期国债回购GC003跳空高开大涨,涨幅高达5027.3%。9月30日,1天期国债回购GC001利率涨幅一度高达960%。

市场人士表示,国庆节假期临近,居民提现需求上升加大银行备付压力。而9月底恰逢季末,银行业监管考核对流动性有季节性的影响。与此同时,由于年内央行外汇占款持续减少,且7、8月份降幅显著扩大,目前银行超额备付金并不十分充足,使得银行体系流动性抗冲击的能力有所下降。这些因素导致国债回购利率暴涨。眼见国债逆回购收益率上升,不少券商纷纷建议客户操作国债逆回购。

一券商投资顾问说:“我的客户中,流动资金充裕,想做短期投资的,我都拉来买债券逆回购了,没风险,而且收益还高于银行理财产品。” 该顾问举例,以国债逆回购品种关注度最高的沪市1天期GC001为例,自9月28日开始,在流动性持续趋紧等多重效应下,该品种的年化收益率最高达到13%,假设迅速将100万元资金借出,当天收益就有近361元(100万×13%×1/360),高出同期活期存款数倍之多。不过,一旦市场流动性增加,国债逆回购的利率也不会很高。

在正常情况下,国债逆回购的利率一般在2%~4%之间。国债逆回购的利息是稳赚的,不过一天当中利息也会变动,多少取决于选择的价位。所以,只要利息收益大于手续费,就不会亏本。例如,国债逆回购一天的手续费是交易金额的0.001%,就是10万元要交1元的手续费,如果收益大于1元就不会亏本。

 

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